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第 1 部分:ESG 數據為什麼有價值?

這篇由三部分組成的系列文章由採購和供應管理領導者解說 ESG。 它將幫助您了解為什麼以及如何利用 ESG 數據為您帶來優勢——建立更強大供應鍊的韌性與永續發展。

環境、社會和公司治理指標(通常縮寫為ESG)—已經存在了一個多世紀。ESG主要源於有社會意識的投資者,他們希望將投資與價值觀維持一致。然而,在過去幾年中,投資者日益瞭解對現代環境、社會與公司治理的重要性,因此ESG數據已成為非財務面評估公司標準的主流。

ESG成為關注焦點主要的原因包括:宏觀驅動因素,如資源稀少性增加及災難事件對生產力的影響,例如:德克薩斯州的冬季暴風 Uri(被認為全球發生最昂貴的事件)。源於人們越來越期望企業應該致力於改善社會成果——包括解決不平等問題、多樣代表性和一些以社會為導向的聯合國可持續發展目標(SDG)。
 

ESG 幾乎概括可能反映公司如何在社會和環境營運的所有要素以及這種營運模式是否具有"永續"和"社會責任"。

環境、社會和公司治理 (ESG)數據主要針對財務外因素分析:公司對能源和水資源使用管理、廢棄物產生、員工權利和工作條件、社區參與、數據隱私權以及更多企業責任等指標。ESG 幾乎概括了可能反映公司如何在社會和環境營運的所有要素以及營運模式是否具備"永續"和"社會責任"。

ESG 發展

ESG發展史
ESG的重要性可能持續增加,但公司究竟應該如何考慮和使用它們呢?答案與數據本身一樣廣泛,但可以概括三個主要論點。
 

1. ESG 具有價值的風險管理工具


在營運上,利用資源回收再利用或通過設備升級來節省能源及資金。數據中心產業提供了很好的例子,例如微軟-設計數據中心,以優先考慮水效率:將數據中心置於水下,以避免冷卻成本,或選擇在亞利桑那州等缺水地區進行空氣冷卻。
過去幾年,ESG的監管急劇增加,促使企業首次考慮ESG風險。根據聯合國PRI責任投資法規資料庫。95%的法規政策是在2000年以後制定的,2010年之後有顯著成長(見下表)。

 
根據聯合國PRI責任投資法規資料庫,法規政策在2010年之後有顯著成長
其他永續投資法規,如歐盟分類法、永續金融揭露規範(SFDR) 和非財務報告指令 (NFRD),通過強制揭露 ESG 問題,給歐洲公司帶來壓力。最近的G7會議,財政部長支持公司強制性氣候報告-符合美國財政部長珍妮特·耶倫支持使用氣候財務相關揭露(TCFD)指南。

與社會有關的揭露也持續增加。2019 年在伊利諾伊州和 2020 年 9 月在加利福尼亞州頒布的公司多元化法,旨在增加上市公司董事會中的種族多元性。今年3月,伊利諾伊大學首次公佈了一份成績單,評估總部位於該州的上市公司在這些努力中取得的進展。
商譽風險也是一個驅動因素。如今大多數公司的價值不是來自實際資產和設備,而是智慧財產權和品牌權益等無形價值。將商譽成為財務管理考量因素—最近來自知名公司的社會和治理爭議。環境的案例—一家頂級石油和天然氣公司對荷蘭法院的回應, 該法院已下令削減排放——表明公司未能適應變化,預期可能會導致股價下跌以及品牌受損。

2. ESG 為資金配置和吸引力創造更多選擇

關注與ESG相關的問題可以提高營運效率和規避風險,它也可以成為吸引資金的場所。越來越多銀行向ESG表現良好的公司提供優惠貸款利率,例如德意志銀行,如果達成協定的ESG目標,將向貸款人提供較低的利率。投資者利用永續發展相關的投資工具以溢價購買了綠色債券和永續性債券(解決環境和社會因素的債券)。Apple, Starbucks, Toyota 和 Alphabet都發行了此類債券,為其永續發展計劃籌募資金。

ESG問題也被納入信用風險考慮:在歐洲,加速納入歐洲銀行管理局規定的新準則。這些準則將於今年生效,並要求銀行將ESG相關風險納入借款人的財務狀況。

3. ESG成為機構投資重要決策的要素,並日益影響金融和經濟生態系統等領域

主要金融機構持續關注趨勢,並且已經將ESG納入決策中。除了BlackRock專注於氣候外,其他主要資產管理公司,包括CalPERS、Calvert、GPIF、APG 等,都在使用越來越複雜的ESG分析進行投資決策。納斯達克在評估首次公開發行(IPO)時已開始納入ESG,香港、深圳、上海和菲律賓等全球證券交易所也開始加入ESG揭露成為上市的必需條件。

全球經濟成長、供應鏈、氣候變化、社會經驗和先進技術等對複雜性問題日益增加。ESG 數據正是解析此類複雜性及評估永續發展潛力的最佳工具。

本系列的第 2 部分將繼續討論 ESG 如何幫助您做出更好的決策——尤其是提供服務和產品的供應商。


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